Valuation: Teoria e Prática

Esse curso conta com a supervisão acadêmica do COPPEAD/UFRJ e sua proposta é transmitir teoria e prática associadas ao processo de Avaliação de Empresas, incluindo conceitos essenciais de Contabilidade Financeira, Finanças Corporativas e Modelagem Financeira de Empresas. O intuito é desenvolver todos os aspectos que envolvem a avaliação de empresas, tanto na teoria como na prática, com destaque para a elaboração de um modelo integrado de projeções (fluxo de caixa, demonstração de resultados e balanço patrimonial) e construção da taxa de desconto, base para a elaboração dos principais modelos de precificação.

Ao final do curso, o aluno deverá ser capaz de desenvolver uma projeção financeira da empresa, construir a taxa de desconto para obter o valor da empresa para os acionistas a partir de premissas consistentes, considerando o cenário macroeconômico, análise setorial e informações da empresa.

Além de abordar conceitos, teorias e modelos, o curso combina a teoria e prática e todos os aspectos que envolvem o assunto Valuation no Brasil e no mundo, com o detalhamento de diversas técnicas, desde Contabilidade até os diversos modelos de precificação.

Conteúdo
1. Os objetivos da Avaliação, a Responsabilidade Social e a Governança Corporativa;
2. Estrutura das Demonstrações Financeiras e os 4 pilares da Análise Fundamentalista: Rentabilidade, Risco Operacional, Risco Financeiro e Preço;
3. Múltiplos (P/VPA, P/L e EV/EBITDA);
4. Gestão do Capital de Giro e Fluxo de Caixa. A importância do equilíbrio financeiro;
5. Abordagem Patrimonial e Abordagem Econômica;
6. Múltiplo de EBITDA. Vantagens e Desvantagens;
7. Fluxo de Caixa da Firma (Free Cash Flow) e Fluxo de Caixa do Acionista;
8. Outras mensurações. Avaliando o goodwill. EVA e MVA;
9. Modelagem Financeira de Empresas. Projeção integrada do Fluxo de Caixa, Demonstração de Resultados e Balanço Patrimonial.
10. Calculando a taxa de desconto; Custo do capital próprio (ke), Custo do Capital de Terceiros (Kd) e o Custo médio ponderado de capital variável (Rolling WACC);
11. Valor Residual. Como calcular a taxa de crescimento g;
12. Utilizando a Simulação de Monte Carlo na avaliação da empresa.

Desafios da certificação
• Participar do programa, contribuindo de forma crítica e efetiva nas atividades e práticas propostas.
• Aplicar os conhecimentos adquiridos, trazendo a devolutiva ao longo do curso.

Carga horária
• 30 horas síncronas + tempo de preparação para as atividades.

O que é necessário para conquistar este badge

• Presença mínima de 85% da carga horária total do programa.
• Contribuição ativa e relevante em sala de aula, conforme avaliação do instrutor.